在止损最小时开仓,在市场疯狂时平仓

这简单的两句话,就构成了一个简易的交易系统。

首先谈谈止损。是否会止损,是衡量一个交易员是否入门的标准。交易最大的错误,就是开仓的时候不明确设止损。没有止损保护的仓位,会让自己的交易账户失控,变得和赌博无异。但是,胡乱的设置止损对账户的伤害也很大。比如根据盈亏额度或者比例来止损,往往导致止损在震荡的高点或者低点。或者在大行情到来之前,确因为一个小回撤就止损出局。设置了止损,不严格执行也是白搭。严格执行止损不仅包括止损条件到了就平仓,还有要严格执行交易计划,不随便更改止损位置。想必有经验的交易者对这几句话都有感触。

什么是成功的止损?简单的来说,成功的止损就是在止损后,市场趋势反转,或者给你带来一个更好的进场位置。那么,最好的止损位置,就是最容易明确判断市场走向的位置。如何判断市场的转折点,就要靠技术分析了。技术分析通过趋势线,压力线,形态或者指标来判断市场的转折,往往是很明确的。价值投资因为信息不透明或者很难衡量信息的分量,所以很难确定止损位置,这是价值投资的劣势。

那么很显然,止损最小的时候就是最好的进场时候,这里说的止损当然是成功的止损,瞎止损不算。较小的止损我们能够通过较小的风险来博取较大的收益。我们需要做的就是寻找最小止损的时候交易。什么时候止损最小,就是技术分析的范畴了,我这里说几个把握比较大的方法:

缩量横盘很久后向一个方向突破。横盘时因为市场多空力量处于势均力敌之中,向一个方向突破是因为有新的力量打破了这一僵局。所谓横有多长,竖有多高。在价格突破近期的高点或低点开仓,止损很简单,市场突破后又回到原来的震荡区间,说明是假突破。这种例子在市场中非常常见。

三角整理区突破。三角整理区一般发生在趋势的进行的中间,也可以构成市场的反转,突破后往往意味着趋势的继续或反转。这时候往往是一个比较好的入场时机。在突破时开仓,止损很简单,没有有效突破止损。

压力/支撑线突破。压力线就是把市场连续几个波峰的高点练成的一条线,支撑线就是市场连续几个低点连成的一条线。最明显的例子就是2014年底上证指数突破数年的压力线,后面的事情大家都知道了:

新高新低突破。前期的高点/低点往往会变成重要的压力/支撑位,如果突破该点位形成新低或新高,说明有重要的力量打破该预期,顺着突破的方向开仓。《海龟交易法则》一书中所用的交易系统就是一套新高新低突破交易系统。还以上证指数为例,在今年三月份上证指数突破3400点得时候,就和朋友说,这可是能最好的买点了(但指数并不代表个股,指数突破不代表个股突破,比如金三胖在当时表现并不好,这也是股市的复杂之处):


上面说的这几种方法,所用的周期越长越有效,最少应该看日K线。周期越长越难被人为操纵,其突破往往代表重要趋势的变化。

俗话说,会买的是徒弟,会卖的是师傅。平仓了才能把账面利润变成实际利润。什么时候卖,确实是一个很复杂的问题。卖早了,可能价格涨了10倍,自己只赚了1倍,卖晚了,辛辛苦苦的利润化为灰烬。我也没法告诉你这个问题的答案,因为我也不知道。但在市场疯狂地时候,卖总是没错的。市场成交量放大,价格飞速上涨的时候,就是市场疯狂的时候。比如今年5月份的A股,比如13年底的比特币。这时候就是要最小心的时候了,一旦价格出现巨大回落,就要准备离场了。

2014~2015 年的A股:

2013~2014 年的比特币:

2015年末的比特币:

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